Capacité d’Auto Financement = Résultat net + Ensemble des charges comptabilisées. Représente la capacité qu’a l’entreprise à autofinancer sa croissance.
Est la capacité d’une entreprise à recourir au crédit bancaire. Elle est calculée en fonction de sa structure financière et de sa rentabilité. Elle est établie selon son potentiel de remboursement ou en fonction de l’actif qu’elle peut gager.
Apport en capital pour les entreprises en phase de démarrage (love money). Intervient avant la phase de capital risque.
(love money) : généralement la première source de financement lors de la création d’entreprise, elle correspond à l’apport en capital de la part des proches, de la famille ou de connaissances.
L’entreprise a atteint son seuil de rentabilité et dégage des profits. Les fonds seront employés pour augmenter ses capacités de production et sa force de vente, développer de nouveaux produits et services, financer des acquisitions et/ou accroître son fonds de roulement.
L’entreprise est en phase de création ou au début de son activité. Le financement est destiné au premier développement du produit et à sa première commercialisation.
Ensemble des apports qui viennent des actionnaires au moment de l’augmentation de capital d’une société ou de sa création.
Est la valeur financière de l’entreprise qui est fonction de la valeur du titre multiplié par le nombre d’actions.
Regroupent les capitaux de départ, les réserves (correspondant aux bénéfices qui n’ont pas été redistribués en dividende), le report à nouveau et le résultat de l’exercice.
Flux de trésorerie d’une entreprise produit grâce à ses investissements, sa politique d’endettement et son exploitation courante. Cash-flow=CAF-Delta BFR
Lors d’une opération de M&A, le cédant est la société qui vend ses titres.
Personne à qui sont cédés les titres de la société.
Conseil en Fusion et acquisition.
Lieux où les acheteurs potentiels peuvent consulter (sous certaines conditions) l’ensemble des documents sur une société à vendre.
Coûts financiers que l’entreprise a mis en œuvre afin de réaliser son chiffre d’affaires.
Ensemble des charges que l’entreprise génère par le simple fait d’exister : Salaires, loyer, primes d’assurances,…
Ce sont les charges que génère l’activité de l’entreprise. Elle est fonction de la variation du chiffre d’affaires.
Montant total des ventes ou prestations de services qu’une entreprise a perçu au cours d’une période donnée.
Société visée lors d’une opération d’acquisition. Elle peut être potentielle ou déclarée.
Conseil en Investissement Financier (Statue réglementaire des CFA).
Clause ou contrat entre deux parties qui contient les conditions d’achat-vente. Cette clause est utilisée pour faciliter la sortie d’actionnaire.
Cette clause est particulièrement utilisée lors des opérations de LBO. Cette clause permet d’indexer le prix sur les résultats futurs de la société achetée soit en fonction d’un multiple du résultat d’exploitation, de l’EBE ou du résultat courant.
Clause présente dans le contrat de travail qui interdit au salarié, lorsqu’il quitte l’entreprise, d’exercer une activité qui puisse concurrencer celle de son employeur initial. Cette clause est limitée dans le temps.
Réunion finale pendant laquelle une affaire de fusion ou d’acquisition est signée. Le closing désigne la date à laquelle l’acquisition ou la fusion prend effet.
Coût Moyen Pondéré du Capital.
Code d’Activité Principale Exercée. Contient 4 chiffres.
La Nomenclature des Activités Françaises, est l’un des codes Insee. Il permet la codification de l’APE, c’est-à-dire de l’activité principale exercée dans l’entreprise. Contient 3 chiffres et une lettre.
Professionnel chargé d’évaluer les apports en natures pour augmenter ou constituer le capital d’une société.
Méthode utilisée pour évaluer la valeur d’une société. Cette méthode se base sur la valorisation des projets similaires (les comparables) qui ont été cédés récemment. La méthode des comparables est très utilisée pour les fusions et acquisitions propre à notre secteur du courtage en assurance.
Document comptable qui contient le suivi des dépenses et des recettes d’une entreprise.
Tableau qui contient une comparaison entre les produits et les charges de l’exercice faisant ainsi apparaître la perte ou le bénéfice de l’exercice.
Sont constitués du bilan, du compte de résultat et des annexes de la liasse fiscale établit à la clôture de chaque exercice.
Fonds prêtés par les associés de la société lorsque la structure ne peut pas ou ne souhaite pas effectuer un prêt bancaire. Ils sont généralement à faible taux d’intérêt.
Conditions qui peuvent remettre en cause une acquisition. Elles sont indiquées dans le protocole d’accord.
Clauses de protection des données échangée lors d’une étude en vue d’une acquisition.
Droit pour un salarié embauché depuis plus de trois ans dans une entreprise de plus de 200 salariés d’absence non rémunérée pendant un délai se limitant à un an afin de créer ou reprendre une affaire.
Garantie de la garantie, moyens utilisés par le repreneur pour assurer la mise en jeu de la garantie d’actif-passif.
Montant de la dépense mis en jeu pour acquérir une cible.
Ensemble des dépenses effectuées depuis l’achat, en comprenant la production jusqu’à la mise en vente. Il est calculé par produit ou par commande, il permet la tenue de l’inventaire comptable permanent.
Coût variant en fonction du volume de l’activité de l’entreprise.
Somme due par un client de l’entreprise.
Regroupe les effets à recevoir, les créances clients et les effets remis à l’escompte et non échus.
Crédits, à moyen ou long terme en fonction de la durée fiscale d’amortissement des biens financés, qui a pour objet de financer les nouvelles immobilisations des entreprises.
Location d’un bien ou d’un immeuble sur une longue durée avec une option possible d’achat à la fin du bail. L’entreprise comptabilise les loyers dans les charges.
Correspond à une partie du prix que le cédant peut accepter de recevoir en différé. Ce crédit permet de faciliter la transaction.